Что такое венчурные инвестиции?
Венчурные инвестиции — это инвестиции, предназначенные для финансирования новых (так называемых стартапов) или растущих компаний, деятельность которых сопряжена с высокой или относительно высокой степенью риска. Как правило, это долгосрочные инвестиции в компанию, совершенные в обмен на долю (акции) этого предприятия, в ожидании доходности для инвестора выше среднего рыночного уровня в данной отрасли.
Традиционно венчурные инвестиции используются для финансирования инновационных компаний, то есть компаний, воплощающих результаты научных и инженерных разработок, изобретений в конечные продукты, технологии и услуги, востребованные рынком. Для обычных банковских инструментов (например, кредитов) такие предприятия зачастую представляют слишком большой риск. Основными профессиональными участниками рынка венчурных инвестиций являются венчурные фонды и частные инвесторы.
Венчурный фонд — это коллективный механизм инвестирования, основанный на образовании инвесторами общего фонда, который, придерживаясь политики диверсификации рисков путем создания портфеля, осуществляет финансирование рискованных проектов с целью извлечения дохода выше среднего по рынку.
Индустрия венчурного капитала играет важную роль в инвестиционном сообществе и представляет много возможностей для инвесторов. Венчурные инвестиции могут быть направлены на финансирование крупных компаний или независимых маленьких фирм. Лучший способ определить, являются ли венчурные инвестиции вашим направлением, это определение будущего развития отрасли и проецирование его на общую финансовую картину.
На инвестиционном рынке есть множество способов получить долю в перспективной компании. Различные средства инвестирования и различные бизнес-структуры охватывают практически все инвестиционные модели. При этом можно выделить три наиболее распространенных вида инвестирования – открытое финансирование, частные средства и венчурный капитал.
Большая часть инвестиционной индустрии сосредоточена на вложениях в акции публичных компаний, которые свободно торгуются на бирже. Инвестиционные средства, которые работают по этой модели, аккумулируются институциональными и взаимными фондами, а также биржевыми фондами (ETF). В этом случае акции компаний передаются частным инвесторам через эти фонды.
Частные инвестиции и венчурный капитал привлекают меньшее количество инвесторов. В этих случаях активы компаний продаются инвесторам через независимые товарищества с ограниченной ответственностью, которые финансируют венчурные фирмы. Одним из важных отличий между венчурным капиталом и прямыми инвестициями является то, что венчурный капитал вкладывается в основном в новые компании, которым необходимы средства для организации бизнеса, а частные инвестиции идут на финансирование более развитых компаний. Венчурный капитал идет на меньшее количество компаний и требует более глубокого анализа рынка.
Профессионалы венчурных инвестиций ориентируются на одну отрасль и ограниченное число компаний. Венчурные инвесторы должны регулярно корректировать цели и следить за работой выбранной компании. Необходимо отслеживать новости рынка и постоянно оценивать потенциал новой компании.
Венчурные инвестиции дают возможность успешно вкладывать средства на ранней стадии компании, которая имеет фантастические возможности для роста. В этом секторе высокий уровень конкуренции, но он предлагает большую прибыль тем, кто готов потратить время и силы. Наиболее важным периодом венчурного инвестирования является момент, когда компания доказала свою начальную жизнеспособность до момента, когда инвесторы смогли получить значительную часть вложенных средств. В среднем этот период равен 5-7 лет.
Практика показала, что венчурные инвестиции могут иметь успех независимо от качества рынка акций и сферы деятельности компании. Успешные венчурные модели, которые проработали несколько лет, можно легко переносить на другие рынки, меняя промышленные формы. Самой популярной стратегией венчурного инвестирования является поэтапное финансирование, когда инвесторы задают определенные временные рамки и контролируют выполнение знакового пункта плана развития бизнеса.
